The Effects of Terrorism on Turkish Stock Market
Yazarlar (1)
Prof. Dr. Mine AKSOY KAVALCI
Yalova Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü |
Özgün Makale
|
| Makale Alt Türü | ESCI dergilerinde yayınlanan tam makale |
| Dergi Adı | Ege Akademik Bakış |
| Dergi ISSN | 1303-099X Wos Dergi |
| Dergi Tarandığı Indeksler | ESCI |
| Makale Dili | Türkçe |
| Basım Tarihi | 01-2014 |
| Cilt No | 14 |
| Sayı | 1 |
| Sayfalar | 31 / 41 |
| Özet |
| Bu çalışmada 1996 ile 2007 tarihleri arasında Türkiyede ve 11 Eylül 2001 tarihinde Amerika Birleşik Devletlerinde gerçekleşen terörist saldırıların Türk Hisse Senedi Piyasası üzerindeki etkileri analiz edilmiştir. İki farklı analiz yöntemi kullanılmıştır. Bu yöntemlerden ilki olay etüdü yöntemi diğeri ise zaman serisi analizidir. Örneklem üzerinde bazı terör olayları yüksek negatif getiriye sebep olurken, çoğu terör olayı, terör olayının gerçekleştiği gün için (t=0) istatistiksel olarak anlamlı anormal getiri (ARs) oluşturmamıştır. Daha uzun olay pencereleri için, olay gününden 5 gün sonrasına (t= + 5) ve olay gününden 10 gün sonrasına (t= + 10) kadar kümülatif anormal getiriler (CARs) hesaplanmıştır. Çoğu terör olayı için kümülatif anormal getiriler olay günü için hesaplanmış olan anormal getirilerden daha yüksek çıkmıştır. Bu sonuç hisse senedi piyasasının terör olayını takip eden günlerde düşmeye devam ettiğini göstermiştir. Zaman serisi analizlerinde kullanılan oynaklık (volatilite) modelleri ise Türk Hisse Senedi Piyasasının terör saldırılarına duyarlı olduğunu göstermiştir. |
| Anahtar Kelimeler |
